什么叫套保套利

什么叫套保套利

1. 套保（Hedging）

套保是指将期货市场作为转移价格风险的工具，通过在期货市场上买卖期货合约，来对冲现货市场上的价格波动风险。套保的目的是为了管理风险，保护投资者不受价格波动的影响。套保具体包括以下几个方面的操作：

－ 套保者在现货市场上持有头寸或预期将持有现货头寸；

－ 套保者在期货市场上建立相反的期货头寸，以对冲现货风险；

－ 套保者在期货市场上的盈亏与现货市场上的亏***或盈利相对冲。

套保的形式一般有：

－ 多头套保（Long hedge）：多头套保者一般是在现货市场持有自己需要的商品，同时在期货市场上建立相反的多头期货头寸来对冲价格风险；

－ 空头套保（Short hedge）：空头套保者一般是在现货市场上已经卖出了自己的商品，同时在期货市场上建立相反的空头期货头寸来对冲价格风险。

2. 套利（Arbitrage）

套利是指在不同市场或同一市场的不同合约间利用价格差异进行交易，以获得风险的无风险利润。套利的交易方式有很多种，下面介绍几种常见的套利策略：

－ 同期套利

同期套利是指利用同一市场的不同合约的价格差异进行交易。例如，投资者可以同时买入低价合约，卖出高价合约，从中获得利润。

－ 跨期套利

跨期套利是指利用不同期限的合约之间的价格差异进行交易。例如，投资者可以买入近期到期的合约，同时卖出远期到期的合约，从中获得利润。

－ 跨品种套利

跨品种套利是指利用不同品种的合约之间的价格差异进行交易。例如，投资者可以买入螺纹钢合约，同时卖出铁矿石合约，从中获得利润。

－ 地理套利

地理套利是指利用不同地理位置的合约之间的价格差异进行交易。例如，投资者可以买入某地区的商品合约，同时卖出其他地区的商品合约，从中获得利润。

套利交易的主要目的是获取稳定的利润，而套保的目的是管理风险、保护投资者不受价格波动的影响。